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近期，在中字头与低估值板块带动下大盘指数节节攀升，然而成长板块却出现回落，行情分化非常明显。对于当下的A股市场，景顺长城基金公司总经理助理兼股票投资部投资总监余广认为，4月下旬以来电子、计算机等TMT板块的回撤，本质原因在于AI相关板块在交易极度拥挤的情况下，随着风险逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。从当前时点看未来一年，二季度的调整是短期最重要的中期布局窗口，配置方向上，考虑关注一季报超预期，全年预期指引较好的板块。中长期看，考虑围绕“中特估”以及数字经济两大主线进行布局。
在具体配置上，余广看好常规医疗复苏和创新发展主题相关公司，其认为可逢低布局。对于AI板块，余广称，本轮AI行情阶段性见顶后将呈现内部分化，对于产业兑现逻辑更顺的细分品种，后续仍是重要主线，优选盈利稳定、研发投入强度高的龙头大厂进行配置。
此外，余广认为，新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是估值洼地，价值实现有望重塑央企估值。而对于符合长期产业趋势的新能源细分龙头，尽管前期跌幅较大，但仍是余广看好的方向，
余广还表示，在中国经济复苏以及全球“去美元化”的背景下，叠加前期港股回调充分，目前估值具备性价比，看好二季度美国加息见顶下港股市场反弹窗口。
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